三大運營商5G預約用戶數超900萬 5G發展進入升華階段

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來源:金融界 時間:2019-10-08 11:15:57
數據顯示,截至10月7日17時,中國移動5G預約用戶數已經超560萬,中國聯通5G預約用戶數約為178萬,中國電信5G預約用戶數超191萬,合計預約用戶數超929萬,直逼1000萬大關。

  數據顯示,截至10月7日17時,中國移動5G預約用戶數已經超560萬,中國聯通5G預約用戶數約為178萬,中國電信5G預約用戶數超191萬,合計預約用戶數超929萬,直逼1000萬大關。

  5G是整個新興產業板塊今年確定性最高的主線之一。分析認為,目前5G發展進入升華階段,運營商收入端邊際改善拐點,主設備招標在即,看好通信產業鏈投資機會。

  華創證券分析師董廣陽指出,5G板塊作為最為確定的“新引擎資產”而受益。5G建設全貌漸明,主要體現在三點,第一是上市公司業績作證今年建設順利推進,預計全年建站超過15萬站;第二是運營商明年建站規劃逐步清晰,百萬量級促使建站高峰提早到來;第三是內外部風險逐步消化或化解,板塊風險偏好進一步提升。

  華泰證券分析師王林表示,當前已進入5G發展升華階段,中國聯通和中國電信達成共建共享有利于加速5G建設進程,結合運營商收入端改善拐點,主設備招標在即,今年建設投資明確,明年規模建設加速,全面看好通信產業鏈投資機會。另外,建議關注物聯網行業的高景氣。其中,通信模組作為最直接受益領域,有望不斷強化行業壁壘,形成規模效應。重點推薦中興通訊(000063)、數據港(603881)、中際旭創(300308)、和而泰(002402)、海能達(002583)、光環新網(300383)、烽火通信(600498)。建議關注中國聯通、星網銳捷(002396)、盛路通信(002446)、移遠通信(603236)、天源迪科(300047)。

  潛力股精選

  中興通訊業績有望邊際改善

  公司進一步聚焦5G主業,一方面逐漸剝離與通訊業務無關的產業,另一方面將持續虧損的子業務進行剝離以期花更大力聚焦5G主業。國泰君安證券指出,據IPlytics統計,截止6月15日,中興披露3GPP5G專利為1424族,位列全球前三,5G專利申請超3500件。同時公司研發投入占比已經達到了14%,這也是近幾年的新高點,未來也將持續增加投入。5G的序幕才剛剛開始,按照6G商用2030年的初步計劃,未來十年將是5G大放光彩的時代。公司對5G的正向投入良性循環公司業績增厚,未來隨著5G全面鋪開,公司業績有望邊際改善。

  烽火通信業績向上確定性強

  公司從2016年啟動5G核心技術預研,并以5G為契機,完成從芯片、模塊、系統設備的端到端布局,經過多年的技術創新、產品開發和測試,5G承載解決方案已經達到商用條件,整裝待發。作為5G光傳輸核心龍頭,公司有望率先受益于5G新一輪傳輸網建設。長江證券指出,隨著5G傳輸招標啟動,行業高景氣周期開啟,預計公司2019-2021年業績復合增速將穩定在20%以上。公司估值處于底部位置,配置價值凸顯。考慮到未來3年公司重新進入快速增長階段,同時疊加近期運營商傳輸設備招標及可轉債批文有望近期落地,公司業績向上確定性強。

  中際旭創成本優勢突出

  公司設計封裝技術領先,100G、400G產品布局完整,量產能力居業界首位,成本優勢突出,客戶關系緊密,可以維持較高增速。可以看到,全球數據流量依然呈現爆發式增長,光模塊向400G升級2019年已經小批量,2020年將批量出貨。東北證券指出,相比4G時期,5G承載光模塊全面升級,網絡架構演變增加中傳環節,基站數量大幅增加,測算承載光模塊整體市場達到百億美元,相比4G大幅增長。公司2008年由3G無線光模塊起家,如今戰略回歸電信市場,客戶關系良好,憑借高速光模塊封裝能力,有望斬獲較大份額,帶來業績增量。

  盛路通信基站天線業務持續增長

  公司針對5G發展進行了多方位和多領域的布局,擁有毫米波有源相控陣天線技術,該技術主要針對5G毫米波場景,有一定稀缺性。隨著我國5G商用以及軍工信息化加速,公司業務迎來行業發展機遇。華泰證券指出,從細分領域來看,5G基站引入大規模陣列天線,有望帶動天線產業迎來新增長。公司基站天線業務2018年大幅增長,連續中標中移動項目,顯示公司產品競爭實力。公司新老產品共同發力,助力基站天線業務持續增長。總體來看,隨著我國5G商用以及軍工通信和汽車電子的發展,公司業務迎來行業發展機遇。

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