監管部門將開展保險機構股權和關聯交易專項整治工作

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來源: 上海證券報 時間:2019-07-06 18:12:00
作為落實2019年公司治理監管工作的一項任務,監管部門將開展保險機構股權和關聯交易專項整治工作。嚴厲打擊保險機構股東股權違規行為,以及通過關聯交易進行利益輸送等亂象。

  監管大整治來了!要查保險股權和關聯交易,劃重點:哪些公司被查?哪些貓膩現形?

  銀保監會副主席梁濤7月4日在國新辦新聞發布會上“下一步持續加強公司治理監管”的話音剛落,一場對保險機構股權和關聯交易的專項整治行動即將拉開序幕。

  上海證券報獨家獲悉,作為落實2019年公司治理監管工作的一項任務,監管部門將開展保險機構股權和關聯交易專項整治工作。嚴厲打擊保險機構股東股權違規行為,以及通過關聯交易進行利益輸送等亂象。

  “排雷”行動一觸即發。股東通過隱藏實控人、隱瞞關聯關系、股權代持等隱性行為規避監管審查,謀求對保險公司的控制權和主導權;通過錯綜復雜的交易結構或股權關系掩飾關聯方、通過關聯交易輸送利益、關聯交易資金運用比例“超標”……這些違規技倆將隨著整治行動的深入,逐漸現出原形。

  要查哪些公司?哪些業務?

  此次專項整治行動將分為保險機構自查自糾及地方銀保監局現場檢查兩部分。

  其中,《保險公司股權管理辦法》(2018年3月)出臺后新發生的以及到期未整改的違法違規行為,將被加大問責力度。

  具體有哪些整治要點,我們為大家梳理如下。

  要點1。 保險機構需要自查哪些內容?

  一是,保險公司股權排查要點。

  股權獲得是否符合規定要求:保險公司是否存在未經批準變更注冊資本或者持股比例占注冊資本5%以上股東的情況;保險公司是否存在股東未如實報告控股股東、實際控制人及其變更情況、股東之間關聯關系,造成超比例持股的情形;股東是否存在委托他人或接受他人委托持有保險公司股權的情況等。

  資金來源是否符合規定要求:投資人取得保險公司股權,是否使用來源合法的自有資金,是否存在投資人通過設立持股機構、轉讓股權預期收益權等方式變相規避自有資金監管規定的情形;投資人是否存在挪用保險資金,或者以保險公司投資信托計劃、私募基金、股權投資等獲取的資金對保險公司進行循環出資的情況等。

  股東行為是否符合規定要求:股東通過隱藏實際控制人、隱瞞關聯關系、股權代持、一致行動約定等隱性行為規避監管審查,謀求對保險公司的控制權和主導權等。

  股東質押保險公司股權是否符合規定要求:保險公司是否存在股權質押、凍結比例過高,股權變動頻繁,股權結構不穩定的情況等。

  二是,保險公司關聯交易排查要點。

  關聯交易制度建設:關聯交易管理制度是否健全;對關聯自然人、關聯法人等關聯方以及關聯交易的認定標準是否符合監管要求,關聯方名單是否全面等。

  關聯交易審查和風險管控:是否設立關聯交易控制委員會;關聯交易控制委員會是否按照規定進行審查;是否存在向關聯方進行利益輸送;資金運用類關聯交易是否符合監管比例要求等。

  要點2。 在完成自查自糾后,哪些機構會被監管檢查?

  各銀保監局將根據日常監督情況和轄內機構的業務和風險特點,全面評估機構自查及整改情況,確定監管檢查對象。同時,重點關注以往公司治理現場檢查中已發現的股權和關聯交易問題及整改問責情況。

  對于以往檢查中未涉及但存在相關風險隱患的機構,將做到精準選擇,重點檢查,以查促改。

  要點3。 此次整治行動的檢查范圍

  被查機構截至2019年6月末的股權狀況,及2018年1月至2019年6月期間的關聯交易情況,可根據實際情況適當追溯和延伸。

  關聯交易屢上整治榜?背后套路有多深?

  不難發現,關聯交易行為再次成為被查重點。如此常見的業務往來,為何一再引監管重拳整治?

  近年來,隨著保險市場快速發展,保險投資主體日益多元化,資金運用渠道持續拓寬,保險公司關聯交易種類和規模迅速增長。依法合規開展關聯交易,的確有利于提高交易穩定性、優化資源配置、發揮協同優勢、實現規模效益。

  但問題也隨之暴露。關聯交易已經從最初保險公司與關聯方的正常業務往來,演化到今時今日保險公司虛假增資、不正當利益輸送等問題的載體、平臺。

  目前保險公司的關聯交易主要集中在以下幾類。一是投資入股類,包括關聯方投資入股該保險公司,關聯方投資該保險公司發行的優先股、債券或其他證券等;二是資金運用類,包括資金的投資運用和委托管理;三是保險業務類;四是利益轉移類,包括給予或接受財務資助、債權債務轉移、簽訂許可協議等;五是提供服務類。

  “在這幾類保險關聯交易中,以資金運用類關聯交易居多。”一家保險公司相關負責人透露稱,從監管部門前期摸底的情況來看,目前在保險關聯交易中,主要存在未按規定披露重大關聯交易、通過錯綜復雜的交易結構或股權關系掩飾關聯方、通過關聯交易輸送利益、關聯交易資金運用比例“超標”等問題。

  一位保險公司投資人士稱,近年來,越來越多的保險公司與信托公司開展緊密合作,保險公司通過自有資金、保險資金累計投資在信托計劃上的投資規模,呈現爆發式增長,但隱匿在數據繁榮背后的潛在風險,也悄然滋生。

  上述人士舉例稱,近年來不少保險公司相繼認購了一些信托計劃。而在一些看似“高收益、低風險”的保險信托計劃背后,卻隱藏著一環套一環的關聯安排。

  比如,有些保險公司與融資人為同一控股股東控制的關聯方,甚至還與信托公司、信用增級方等主體具有關聯關系。通過投資信托產品給融資人借款,這些保險公司儼然已淪為股東方及關聯方的融資通道。

  “而且一些關聯交易業務,資產質量并不佳,信用等級及收益率也不高,承擔的投資風險卻不小。關鍵是這些保險信托計劃多投向地產、基礎設施等相關領域,而保險公司通過債權投資計劃等通道在這兩個領域已有大量敞口,信托產品的基礎資產多與保險公司現有資產重疊,風險集中度就會進一步提高。”某業內資深人士一語中的。

  暴露內控空洞!業內建議全鏈條問責制!

  當前,在保險業內形成的一個共識是:關聯交易風險逐步顯現的背后,折射出的正是保險公司尤其是激進型中小險企普遍存在的內控漏洞。

  若更進一步深究,一些保險公司內控機制之所以“千瘡百孔”,與其復雜的股權結構、實控人“一股獨大”不無關系。個別保險公司通過交叉持股、層層嵌套,掩蓋真實股權結構,滋生內部人控制和大量關聯交易。

  監管部門一再對關聯交易施以重拳,顯然已意識到了整治關聯交易的迫切性與重要性。

  有業內人士指出,關聯交易是公司治理的重要組成部分,整治關聯交易的一個關鍵核心點是,必須要建立關聯交易全鏈條監管審查問責機制,強化關聯交易過程的問責,將責任落實到具體的人,“失責必問、問責必嚴”。

  此外,由于保險公司關聯交易還涉及信托等非保險領域,因此銀保監會的整合,在很大程度上有利于形成監管合力,徹底破解相關違法違規問題。

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